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Suchbegriff: Makroökonomische Trends

Der Goldpreis erlebte nach Erreichen eines Rekordhochs von über 5.500 US-Dollar pro Unze eine starke Korrektur. Analysen deuten darauf hin, dass weitere Rückgänge möglich sind, wenn der neue Fed-Vorsitzende Unabhängigkeit von politischer Einflussnahme und glaubwürdige Referenzen im Kampf gegen die Inflation vorweisen kann. Historische Muster zeigen, dass Gold in der Regel nach einer deutlichen Überschreitung seines 200-Tage-Durchschnitts wieder nachgibt. Geopolitische Spannungen und Käufe durch Zentralbanken stützen den Goldpreis weiterhin, aber eine mögliche Entspannung dieser Faktoren könnte zusätzlichen Verkaufsdruck auslösen.
Der milliardenschwere Hedgefonds-Manager Ray Dalio prognostiziert den Niedergang der Vereinigten Staaten und verweist dabei auf die massive Schuldenlast des Landes, die seiner Meinung nach zu einem „wirtschaftlichen Herzinfarkt” führen wird. Dalio hat eine Theorie über den zyklischen Aufstieg und Fall von Weltreichen entwickelt und stellt fest, dass die USA typische Anzeichen für einen Niedergang aufweisen, darunter eine hohe Staatsverschuldung, eine Polarisierung der Gesellschaft und der Verlust des Dollars als dominierende Reservewährung, während die Goldpreise auf Rekordhöhen steigen.
Der Artikel befasst sich mit der Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der US-Notenbank Federal Reserve, die voraussichtlich zu einer erheblichen Neubewertung der Rolle der Fed führen wird. Warsh, ein Kritiker der expansiven Politik der Fed nach der Krise von 2008 und der Pandemie, strebt eine Verkleinerung der Bilanzsumme und eine Reform der Institution an, sieht sich jedoch möglicherweise Widerstand seitens der derzeitigen Amtsträger und Bedenken seitens des Marktes gegenüber.
Analyse des Silberpreisrückgangs anhand von drei Indikatoren, die darauf hindeuten, dass das Metall weiter unter Druck geraten könnte, was möglicherweise das Ende einer spekulativen Metallrallye signalisiert.
Chinas Industrieaktivität ging im Januar zurück, wobei der PMI auf 49,3 Punkte fiel, was auf eine Kontraktion aufgrund der schwachen Binnennachfrage hindeutet. Die Wirtschaft steht vor Herausforderungen, da die Haushalte eher sparen als ausgeben, Preiskämpfe die Unternehmensgewinne schmälern und trotz der kurzen Verbesserung im Dezember Skepsis gegenüber den Maßnahmen der Regierung zur Ankurbelung des Konsums herrscht.
Pensionsfonds und institutionelle Anleger wenden sich von der traditionellen 60/40-Portfolioaufteilung zwischen Aktien und Anleihen ab und bevorzugen einen flexibleren Total Portfolio Approach (TPA). Diese neue Strategie verspricht eine bessere Zusammenarbeit zwischen den Investmentteams, mehr Freiheit bei der Portfoliogestaltung und potenziell höhere Renditen, obwohl Experten vor zu optimistischen Erwartungen warnen. Diese Verlagerung stellt eine bedeutende Entwicklung in den langfristigen Anlagestrategien institutioneller Anleger dar.
Gold verzeichnete den größten Tagesverlust seit 2013 und fiel um 8 % auf unter 5.000 USD pro Unze, während Silber um 17 % auf unter 100 USD fiel. Auslöser für den Ausverkauf waren Spekulationen über die Ernennung eines potenziellen Fed-Vorsitzenden, der eine strengere Zinspolitik befürwortet, was zu einem starken Dollar und höheren Renditen für Staatsanleihen führte. Analysten betrachten den Rückgang eher als Korrektur denn als Trendwende und verweisen dabei auf die anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten und die inverse Beziehung zwischen Gold und Dollar. Der Rückgang wird auch auf Gewinnmitnahmen nach einer deutlichen Rallye und spekulative Handelsaktivitäten zurückgeführt.
Der Artikel befasst sich mit der über den Erwartungen liegenden Wirtschaftsleistung der Eurozone Ende 2025 und dient in erster Linie als Werbeinhalte für den Abonnementdienst „Monetary Policy Radar” der Financial Times, der Analysen zu wirtschaftlichen Ereignissen, Zentralbankpolitik und Anlageeinblicken bietet.
Die Eurozone startet mit einem verbesserten Wirtschaftsvertrauen ins neue Jahr und erreicht damit den höchsten Stand seit Anfang 2023, was vor allem auf Frankreich und Deutschland zurückzuführen ist. Frankreich verzeichnete einen deutlichen Anstieg des Wirtschaftsvertrauens um sechs Punkte, wobei die Industrie den größten Beitrag zur positiven Stimmung leistete. Die schwache Nachfrage bleibt jedoch ein erhebliches Hemmnis für die Produktion und betrifft über 30 % der Unternehmen.
Es wird erwartet, dass die OPEC+ bei ihrem Treffen am 1. Februar ihre derzeitigen Ölfördermengen unverändert beibehält und die Pause bei den Fördersteigerungen bis März fortsetzt, obwohl die Brent-Rohölpreise 70 US-Dollar pro Barrel erreicht haben. Die Allianz, zu der Saudi-Arabien, Russland und andere Mitglieder gehören, wird wahrscheinlich die typischerweise schwache Nachfrage im ersten Quartal abwarten und gleichzeitig die geopolitischen Entwicklungen beobachten, die sich angesichts der anhaltenden Sanktionen auf die Lieferungen aus dem Iran, Venezuela und Russland auswirken.
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